삶과 돈 크게 볼 줄 알아야 하는 이유

자고 일어나니 평온한 삶의 기운이 깨지는 경우가 종종 있습니다. 생각지도 못한 일이 급작스럽게 발생되기 시작한 것입니다. 모든 것이 빨간색으로 변화되었습니다. 주식자산의 가치하락으로부터 시작하여 부동산 자산까지 전이되고 있는 것입니다. 암이 다른 장기로 전이되어 죽음의 기운을 느끼는 그런 상황으로 치닫고 있는 것입니다. 

그 원인으로 지목되고 있는 것은 바로 고인플레이션입니다. 코비드 상황으로 인해 경제 봉쇄가 되고 중앙은행과 정부는 기업과 개인의 재정 상황을 살리기위해 역사상 초유의 돈을 시장에 풀었고 이자율은 역사상 최저로 낮추었습니다. 이로 인해 풍부한 유동성을 가지게 된 주식 시장과 부동산 시장은 약 1년 6개월 동안 활황을 보였습니다.

투자자들은 이 시기 동안 천국에 가있게 되었던 것입니다. 하지만 코로나 상황이 완화되고 경제 봉쇄가 풀리면서 경제와 시장이 더 좋아질 것이라는 우리의 예측은 고인플레이션발 이자율 상승 정책으로 무너져 내리고 있습니다. 억장이 무너지는 상황인 것입니다.

이제 경제와 시장은 어떻게 갈 것인가? 투자자는 무엇을 해야 하는가? 단기적으로 그 답은 누구도 내릴 수 없습니다. 시장을 예측하고 이 예측을 바탕으로 투자를 하는 것 자체가 큰 손실의 위험을 가져옵니다. 시장을 예측한다는 것 자체가 투자의 실패작을 만드는 원인이며, 세상은 우리가 생각한 대로 움직이지 않습니다.

현재의 상황은 이렇게 이해하면 쉽습니다. 주식자산이든 부동산 자산이든 장기적으로 우상향합니다. 왜냐하면 좋은 기업들은 항상 성장하며, S&P 500 상장 미국 기업의 경우 경제 사이클마다 연 9% 이상의 성장을 해 왔습니다. 이 성장률이 주식시장의 성장을 담보하고 있는 것입니다. 

부동산의 경우엔 그야말로 local business입니다. 그 지역의 공급과 수요의 원칙이 그대로 가격에 반영되는 시장이란 뜻입니다. 캐나다의 경우 전 세계의 이민자들이 가장 선호하는 국가입니다. 하지만 부동산 개발은 좀처럼 빨라지지 않았고 이에 공급부족 현상은 쉽게 사라지지 않을것으로 보입니다. 하지만 이 우상향의 그림 하에 주기적으로 조정(Correction) 또는 불황(Recession)이란 이름으로 자산의 가치가 떨어졌다가 다시 올라가는 패턴을 늘 보이고 있습니다. 그러니 부자는 주식시장과 부동산시장에 자신의 돈을 장기적으로 투자해 놓은 사람이 될 것입니다. 대부분의 사람이 부자가 되지 못하는 이유는 지금처럼 어려운 상황에 처했을 때 자산가치 하락 상황을 모면하려는 투자 판단을 하기 때문입니다.

적어도 장기적인 투자 기간을 갖고 있고 잘 분산된 방식으로 주식자산에 투자해 놓은 투자자는 이 상황을 기뻐해야 합니다. 지난 2021년 12월 이후 하락된 시장 가치는 신고점을 찍을 때까지 시간이 좀 걸리겠지만 지금의 하락장은 저가로 자산을 매수할 수 있는 아주 좋은 시기이기 때문입니다.

부동산 자산 투자자의 경우엔 자산의 가치 하락 시기에 주식자산처럼 쉽게 매도하는 투자자는 별로 없으며, 이자율 상승으로 어려운 시기 투자자 본인의 현금흐름 관리만 잘 할 수 있다면 훗날 좋은 가격을 다시 볼 수 있습니다.

자산이 우리의 삶에 필요한 이유는 질병이나 사고로 영구 장애를 당해 영구적 소득손실의 상황에 처했을 때, 은퇴로 인해 사회로부터의 소득 발생이 영구 중단되었을 때 우리의 삶의 질 및 삶의 니즈를 구현하기 위한 소득을 발생시켜줄 근원지가 자산이기 때문입니다. 우리가 무능해졌을 때 우리의 삶을 지탱해 주는 것이 바로 자산의 힘입니다.

컬럼제공 | 차재혁 공인재무설계사(CFP,CLU) (CHA & Associates Wealth Advisory Ltd.)  

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CBM PRESS TORONTO 7월호, 2022

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